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nanaki
銅驢友〔中級〕

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#1 : 2009-3-17 03:29 PM 只看本作者	送花 (15) 送出中...

打從一月底到三月初，我因為期權組合策略得宜，當然更免不了運氣好，「猜」對了行情，讓我的資金從原本這裡提過的七萬，短短兩個月的時間，成長到十五萬，這下可得意了！後來我在三月十三日多單轉空單，且原先組合策略的選擇權賣方仍不平倉，想凹盤勢會回跌，就這樣短短三個交易日，把整整一個月賺的錢全部吐回去，敗因有資金控管不佳、未能妥善利用選擇權保護期貨，當然，行情判斷錯誤且凹單，是最大的主因。

自以為過年期間猛拜財神一路順暢到底，今天的挫敗把我敲醒了，自一月底到現在都賺錢，一月份把原本的本金十萬賠到剩七萬，至今竟能讓我滾到十五萬，一時間好不得意，以為我的人生就這麼從谷底翻起。於是上周五又一個跳空，看見期貨在4830好像漲不上去，就給他空，空死它，而從4400左右建立的選擇權賣方倉位仍不平倉，想要兩面賺，小台賺完，選擇權賺。

結果，行情一去不回頭，4830、4880、4940、4970、5070，我因為沒有用選擇權賣方保護期貨倉位，原本期貨作多，選擇權賣方就因為偏空操作，這樣一來萬一行情不如預期的話，損失也不至於慘重，甚至盤整期間還能因而獲利，這一波從一月底4100到 4800，我都還能順利維持獲利的情況，雖然後來選擇權賣方也因而抵銷掉期貨的獲利，但我認為這是「買保險」應該付出的代價。

如今，今天盤勢衝高到5070，儘管我仍維持看空的想法，但因期貨跟選擇權賣方都是空方倉，加上重倉操作，實在沒有多的資金來做緩衝，也就是沒做好資金控管，再加上行情嚴重不如預期，這兩個月來轉的錢，又都幾乎吐回去了，真是令人難過的教訓。

不過，我全部停損之後，還是又建立了四月兩口小台空單4982（又被嘎了），但是這是有作四組偏多的選擇權賣方，但是行情看錯就是看錯（短期而言），即使有選擇權賣方，但是期貨的虧損是非常直接，而且非常快的，現在就看美國肯不肯賞臉，跌個三、五百點，賞點飯吃了。至於停損點，就抓5070（收盤價）。

[nanaki 在 2009-3-17 03:31 PM 作了最後編輯]

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nanaki
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#2 : 2009-3-18 12:44 AM 只看本作者	送花 (0) 送出中...

版上好像沒有太多人願意討論期貨選擇權的吧....

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scf620718
銀驢友〔中級〕

鴻

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．天機組

#3 : 2009-3-18 09:25 AM 只看本作者	送花 (0) 送出中...

期指操作要有一般投資專業程度
一般可能都單純買賣股票
所以討論的人可能就很少
況且現在投資市場又低迷
大家可能都已經住套房了

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etman.hank
白銀驢友

人生如逆旅，我亦是行人。

今日心情

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#4 : 2009-3-18 10:20 AM 只看本作者	送花 (0) 送出中...

引用:

nanaki寫到:

版上好像沒有太多人願意討論期貨選擇權的吧....

選擇權難度比股票投資難度更高了，
我還是乖乖看看股票就好了，
沒有一些專業知識只是去跳黑洞罷了!

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ARMANI
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#5 : 2009-3-18 10:21 AM 只看本作者	送花 (3) 送出中...

這種組合單是蠻適合盤整期的
但是一碰到開始起漲起跌就很痛了
尤其是選擇權賣方
最近好像有要站穩五千的趨勢

我以前也有過半個月從八萬變三十萬
但靠的是選權買方
當初也很得意，不過幾次被巴後，又回到原點

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bigshow0421
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．新竹

#6 : 2009-3-20 12:17 PM 只看本作者	送花 (6) 送出中...

關於您的避險策略，小弟給點經驗上的建議，如果做小台，選擇權避險，不應該用賣方而是用買方，賣方收取固定權利金，被嘎上去時補不回你的虧損，再來就是履約價的選擇，如果兩口小台，避險單應該是一口價平OP，一口小台，就是價外3-4檔OP

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HOMEMARK
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#7 : 2009-3-20 10:31 PM 只看本作者	送花 (9) 送出中...

個人的經驗認為，現期貨或是衍生性商品，一定要控制住以下幾種:

風險控管
就是怕突發的黑天鵝效應，讓獲利的資金一定回吐。

資金控管
不壓重倉，以分批漸進的方式去進行，獲利加碼，嚴格控制虧損情況。

系統操作紀律
什麼系統該做什麼事情，錯誤的部份要能記住並下次切勿再犯，而系統的部份就要看個人的喜好，有人用均線，有人用箱型理論等....，方法很多。

當然還有其它的事項，不過說來說去，這三種都是交叉支援的，單一並無法避免其它狀況發生，尤其很多人都想一夕致富，這只能說有這種可能，但破產的機率永遠大過於一夕致富，所以說這也是需要經驗的累積，沒有經歷過大空頭和大多頭的話，歷鍊都還是不夠的，所以在股市比的是氣長，當然每天都還是要努力的學習。

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